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　　经过十年左右的商业模式探索阶段和十年左右的高速发展阶段ღღ◈ღ，已成长为经济社会数字化转型的重要引擎ღღ◈ღ。【慧博投研资讯】2018年以来ღღ◈ღ，受宏观经济下行压力加大ღღ◈ღ、人口红利见顶等内外部多重因素的共振影响ღღ◈ღ，我国互联网行业遇到了一些困难ღღ◈ღ，高歌猛进的势头有所放缓ღღ◈ღ，开始进入转型调整ღღ◈ღ、动能转换的新时期ღღ◈ღ。（慧博投研资讯）（一）行业仍处景气区间ღღ◈ღ，景气指数小幅下降一致指数和先行指数双降ღღ◈ღ。2019年第一季度ღღ◈ღ，

　　一致指数为104.78（2017年Q1=100ღღ◈ღ，下同）ღღ◈ღ，环比下降0.05个点ღღ◈ღ；先行指数为105.60ღღ◈ღ，环比下降0.15个点ღღ◈ღ；滞后指数为106.26ღღ◈ღ，环比上升0.65个点ღღ◈ღ。三大指数均大于100ღღ◈ღ，我国互联网行业发展仍处于景气区间ღღ◈ღ，但一致指数和先行指数均出现下降ღღ◈ღ，表明行业将进入转型调整的新阶段ღღ◈ღ。（二）增速高位趋缓ღღ◈ღ，降幅明显扩大营收增速下降到30%ღღ◈ღ。2018年上市互联网企业营收达1.86万亿ღღ◈ღ，同比增长30%ღღ◈ღ，增速仍是战略性新兴服务业（14.9%）ღღ◈ღ、科技服务业（15.0%）和高技术服务业（13.4%）的两倍左右1ღღ◈ღ。收入增速的下滑幅度明显加快ღღ◈ღ。2014-2017各年增速分别为47.7%ღღ◈ღ、45.5%ღღ◈ღ、41.5%ღღ◈ღ、38.1%ღღ◈ღ，年均下降3个百分点左右ღღ◈ღ。2018年ღღ◈ღ，行业增速较2017年下降8.1个百分点ღღ◈ღ，呈现加速下滑态势ღღ◈ღ。同时ღღ◈ღ，行业总体运营效率有所下降ღღ◈ღ，资本开支占营收的比重呈现缓步提升的状态ღღ◈ღ。

　　主要业务增长放缓ღღ◈ღ，新兴动能有待成长ღღ◈ღ。2018年ღღ◈ღ，电子商务ღღ◈ღ、游戏ღღ◈ღ、社交ღღ◈ღ、搜索引擎四类业务的收入合计达15927.53亿元ღღ◈ღ，占总收入的比重达86%ღღ◈ღ。电子商务收入同比增长33.4%ღღ◈ღ，增速与2017年相比下降8个百分点ღღ◈ღ。游戏ღღ◈ღ、搜索引擎等业务增速较2017年同期分别下降23ღღ◈ღ、22个百分点ღღ◈ღ。社交业务虽然同比增长48.2%ღღ◈ღ，但增速相比去年同期下降28个百分点ღღ◈ღ。新兴业务方面ღღ◈ღ，云计算ღღ◈ღ、大数据ღღ◈ღ、人工智能等业务虽然增长很快ღღ◈ღ，但规模较小ღღ◈ღ，尚无法对行业增长形成有效支撑ღღ◈ღ。例如ღღ◈ღ，阿里云收入达240.8亿元ღღ◈ღ，仅占阿里全年营收6.4%ღღ◈ღ，而亚马逊和微软的云计算收入在营收中的占比分别为11%2和29.2%ღღ◈ღ。

　　垂直领域龙头企业集中上市ღღ◈ღ。2018年ღღ◈ღ，美国ღღ◈ღ、香港和内地资本市场纷纷对准上市公司ღღ◈ღ，尤其是向以互联网企业为代表的新经济公司抛出橄榄枝ღღ◈ღ，

　　迎来2014年以来新一轮上市浪潮ღღ◈ღ。2018年我国新上市互联网企业共25家ღღ◈ღ，经营范围涵盖了生活服务ღღ◈ღ、文体娱乐ღღ◈ღ、互联网金融ღღ◈ღ、音视频ღღ◈ღ、电子商务等众多领域ღღ◈ღ，包括美团点评ღღ◈ღ、腾讯音乐ღღ◈ღ、拼多多ღღ◈ღ、爱奇艺等多家垂直领域龙头企业ღღ◈ღ。10家企业进入全球市值三十强ღღ◈ღ。截至2018年12月31日ღღ◈ღ，全球上市互联网企业前30强市值总额为3.5万亿美元ღღ◈ღ，较2017年下降3.8%ღღ◈ღ。新上市的美团点评ღღ◈ღ、拼多多跻身全球互联网市值前三十强ღღ◈ღ，我国共有10家企业进入全球30强ღღ◈ღ，较2017年增加1家ღღ◈ღ。上市企业市值全年振幅达25.3%ღღ◈ღ。2018年初ღღ◈ღ，上市互联网企业市值延续了2017年快速增长的态势ღღ◈ღ，峰值达10.4万亿元ღღ◈ღ，较2017年底增长9.5%ღღ◈ღ。进入下半年后ღღ◈ღ，宏观经济下行压力加大ღღ◈ღ、业绩增长放缓和国内外金融环境出现变化等多重因素共振ღღ◈ღ，影响了投资者信心ღღ◈ღ，上市企业市值持续下降ღღ◈ღ。截至2018年12月31日ღღ◈ღ，我国167家上市互联网企业总市值为8万亿元ღღ◈ღ，相比2017年底下降11.8%ღღ◈ღ，全年振幅达21.3%ღღ◈ღ。

　　仍处于价值流入期ღღ◈ღ。市值规模比3ღღ◈ღ，由斯莱沃茨基在1999年的时候提出ღღ◈ღ，主要用于行业间价值转移的测量ღღ◈ღ。截至2018年ღღ◈ღ，上市互联网企业的市值规模比达4.4ღღ◈ღ，相比2017年有所下降ღღ◈ღ，但仍高于阈值2的临界点ღღ◈ღ，行业总体处于高成长ღღ◈ღ、高收益水平的价值流入期ღღ◈ღ。（四）投融资渐入寒冬ღღ◈ღ，回暖尚需时日我国投融资市场保持增长ღღ◈ღ。2018年ღღ◈ღ，国内投融资整体仍然保持增长态势ღღ◈ღ，投融资案例共2685件ღღ◈ღ，相比2017年的1296件增长107.2%ღღ◈ღ，披露的总交易金额为697亿美元ღღ◈ღ，相比2017年的484.8亿美元增长43.8%ღღ◈ღ。其中超过1亿美元的融资案例共125起ღღ◈ღ，同比增长60.3%ღღ◈ღ，融资金额达555亿美元ღღ◈ღ，同比增长59.2%ღღ◈ღ。

　　下半年开始投融资活跃度大幅下降ღღ◈ღ。受经济下行压力传导ღღ◈ღ，行业自身发展减速ღღ◈ღ，金融领域去杠杆等多重因素影响ღღ◈ღ，互联网领域投资者的信心受到了明显冲击ღღ◈ღ。2018年下半年ღღ◈ღ，我国互联网投融资市场开始步入寒冬ღღ◈ღ，融资交易数和规模大幅下降ღღ◈ღ。2019年第一季度ღღ◈ღ，我国融资案例共438起ღღ◈ღ，环比下降15%ღღ◈ღ，披露的总交易金额为76.6亿美元ღღ◈ღ，环比下降44.9%ღღ◈ღ，投融资市场尚未回暖ღღ◈ღ。

　　进入收入增速持续放缓ღღ◈ღ，发展质量亟待提升的新时期ღღ◈ღ。互联网企业加快传统业务转型升级的步伐ღღ◈ღ，智能零售ღღ◈ღ、社交电商ღღ◈ღ、电子竞技ღღ◈ღ、短视频等新模式快速兴起ღღ◈ღ。同时ღღ◈ღ，将目光转向企业市场ღღ◈ღ，通过数字化改造ღღ◈ღ、开放服务能力等手段赋能B端ღღ◈ღ，工业/产业互联网业务加速发展ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019年） 中国信息通信研究院2019年7月 版权声明本白皮书版权属于中国信息通信研究院ღღ◈ღ，并受法律保护ღღ◈ღ。

　　前 言2018年我国互联网行业发展景气指数首次出现下降ღღ◈ღ，上市互联网企业营收增速有所放缓ღღ◈ღ，总市值大幅波动ღღ◈ღ，投融资活跃度快速下降ღღ◈ღ，行业进入转型调整ღღ◈ღ、动能转换的新时期ღღ◈ღ。

　　互联网企业加快传统业务转型升级的步伐ღღ◈ღ，智能零售ღღ◈ღ、社交电商ღღ◈ღ、电子竞技ღღ◈ღ、短视频等新模式快速兴起ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，将目光转向企业市场ღღ◈ღ，通过数字化改造ღღ◈ღ、开放服务能力等手段赋能B端ღღ◈ღ，工业/产业互联网业务加速发展ღღ◈ღ。

　　2019年是践行新发展理念ღღ◈ღ、全面建成小康社会的关键之年ღღ◈ღ，实体经济的供给侧结构性改革与互联网转型交汇共振ღღ◈ღ，行业发展面临的挑战不容忽视ღღ◈ღ，但前景依然广阔ღღ◈ღ，预计2019年上市互联网企业营收将突破2.2万亿ღღ◈ღ，增速区间为20%-30%ღღ◈ღ。

　　结合行业发展新形势和新要求ღღ◈ღ，中国信息通信研究院自2015年起连续五年发布互联网行业发展景气指数ღღ◈ღ，是我院重要的科研成果之一ღღ◈ღ，希望能为社会各界深入了解互联网行业最新态势和发展趋势提供有价值的参考ღღ◈ღ。

　　本白皮书的编制得到了清华大学ღღ◈ღ、爱奇艺ღღ◈ღ、网宿科技等研究机构和企业的大力支持和配合ღღ◈ღ，在此一并表示感谢ღღ◈ღ。

　　2018年以来ღღ◈ღ，受宏观经济下行压力加大ღღ◈ღ、人口红利见顶等内外部多重因素的共振影响ღღ◈ღ，我国互联网行业遇到了一些困难ღღ◈ღ，高歌猛进的势头有所放缓ღღ◈ღ，开始进入转型调整ღღ◈ღ、动能转换的新时期ღღ◈ღ。

　　2019年第一季度ღღ◈ღ，互联网行业一致指数为104.78（2017年Q1=100ღღ◈ღ，下同）ღღ◈ღ，环比下降0.05个点ღღ◈ღ；先行指数为105.60ღღ◈ღ，环比下降0.15个点ღღ◈ღ；滞后指数为106.26ღღ◈ღ，环比上升0.65个点ღღ◈ღ。

　　三大指数均大于100ღღ◈ღ，我国互联网行业发展仍处于景气区间ღღ◈ღ，但一致指数和先行指数均出现下降ღღ◈ღ，表明行业将进入转型调整的新阶段ღღ◈ღ。

　　图1互联网行业发展先行ღღ◈ღ、一致ღღ◈ღ、滞后指数曲线Q22018Q32018Q42019Q1先行合成指数一致合成指数滞后合成指数中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 2 （二）增速高位趋缓ღღ◈ღ，降幅明显扩大营收增速下降到30%ღღ◈ღ。

　　2018年上市互联网企业营收达1.86万亿ღღ◈ღ，同比增长30%ღღ◈ღ，增速仍是战略性新兴服务业（14.9%）ღღ◈ღ、科技服务业（15.0%）和高技术服务业（13.4%）的两倍左右1ღღ◈ღ。

　　数据来源ღღ◈ღ：中国信息通信研究院图2上市互联网企业营收增长情况主要业务增长放缓ღღ◈ღ，新兴动能有待成长ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，电子商务ღღ◈ღ、游戏ღღ◈ღ、社交ღღ◈ღ、搜索引擎四类业务的收入合计达15927.53亿元ღღ◈ღ，占总收入的比重达86%ღღ◈ღ。

　　新兴业务方面ღღ◈ღ，云计算ღღ◈ღ、大数据ღღ◈ღ、人工智能等业务虽然增长很快ღღ◈ღ，但规模较小ღღ◈ღ，尚无法对行业增长形成有效支撑ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，阿里云收入达240.8亿元ღღ◈ღ，仅占阿里全年营收6.4%ღღ◈ღ，而亚马逊和微软的云计算收入在营收中的占比分别为11%2和29.2%ღღ◈ღ。

　　数据来源ღღ◈ღ：中国信息通信研究院图3互联网主要业务收入增长情况（三）企业集中上市ღღ◈ღ，市值大幅波动垂直领域龙头企业集中上市ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，美国ღღ◈ღ、香港和内地资本市场纷纷对准上市公司ღღ◈ღ，尤其是向以互联网企业为代表的新经济公司抛出橄榄枝ღღ◈ღ，互联网行业迎来2014年以来新一轮上市浪潮ღღ◈ღ。

　　2018年我国新上市互联网企业共25家ღღ◈ღ，经营范围涵盖了生活服务ღღ◈ღ、文体娱乐ღღ◈ღ、互联网金融ღღ◈ღ、音视频ღღ◈ღ、电子商务等众多领域ღღ◈ღ，包括美团点评ღღ◈ღ、腾讯音乐ღღ◈ღ、拼多多ღღ◈ღ、爱奇艺等多家垂直领域龙头企业ღღ◈ღ。

　　截至2018年12月31日ღღ◈ღ，全球上市互联网企业前30强市值总额为3.5万亿美元ღღ◈ღ，较2017年下降3.8%ღღ◈ღ。

　　新上市的美团点评ღღ◈ღ、拼多多跻身全球互联网市值前三十强ღღ◈ღ，我国共有10家企业进入全球30强ღღ◈ღ，较2017年增加1家ღღ◈ღ。

　　2018年初ღღ◈ღ，上市互联网企业市值延续了2017年快速增长的态势ღღ◈ღ，峰值达10.4万亿元ღღ◈ღ，较2017年底增长9.5%ღღ◈ღ。

　　进入下半年后ღღ◈ღ，宏观经济下行压力加大ღღ◈ღ、业绩增长放缓和国内外金融环境出现变化等多重因素共振ღღ◈ღ，影响了投资者信心ღღ◈ღ，上市企业市值持续下降ღღ◈ღ。

　　截至2018年12月31日ღღ◈ღ，我国167家上市互联网企业总市值为8万亿元ღღ◈ღ，相比2017年底下降11.8%ღღ◈ღ，全年振幅达21.3%ღღ◈ღ。

　　截至2018年ღღ◈ღ，上市互联网企业的市值规模比达4.4ღღ◈ღ，相比2017年有所下降ღღ◈ღ，但仍高于阈值2的临界点ღღ◈ღ，行业总体处于高成长ღღ◈ღ、高收益水平的价值流入期ღღ◈ღ。

　　数据来源ღღ◈ღ：中国信息通信研究院图62014-2018上市互联网企业与典型行业的市值收入比变化情况（四）投融资渐入寒冬ღღ◈ღ，回暖尚需时日我国投融资市场保持增长ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，国内投融资整体仍然保持增长态势ღღ◈ღ，投融资案例共2685件ღღ◈ღ，相比2017年的1296件增长107.2%ღღ◈ღ，披露的总交易金额为697亿美元ღღ◈ღ，相比2017年的484.8亿美元增长43.8%ღღ◈ღ。

　　其中超过1亿美元的融资案例共125起ღღ◈ღ，同比增长60.3%ღღ◈ღ，融资金额达555亿美元ღღ◈ღ，同比增长59.2%ღღ◈ღ。

　　受经济下行压力传导ღღ◈ღ，行业自身发展减速ღღ◈ღ，金融领域去杠杆等多重因素影响ღღ◈ღ，互联网领域投资者的信心受到了明显冲击ღღ◈ღ。

　　2019年第一季度ღღ◈ღ，我国融资案例共438起ღღ◈ღ，环比下降15%ღღ◈ღ，披露的总交易金额为76.6亿美元ღღ◈ღ，环比下降44.9%ღღ◈ღ，投融资市场尚未回暖ღღ◈ღ。

　　互联网企业加快传统业务转型升级的步伐ღღ◈ღ，智能零售ღღ◈ღ、社交电商ღღ◈ღ、电子竞技ღღ◈ღ、短视频等新模式快速兴起ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，将目光转向企业市场ღღ◈ღ，通过数字化改造ღღ◈ღ、开放服务能力等手段赋能B端ღღ◈ღ，工业/产业互联网业务加速发展ღღ◈ღ。

　　二ღღ◈ღ、消费互联网积极拓展新市场（一）消费互联网增速放缓的原因分析2018年ღღ◈ღ，我国宏观经济下行压力加大ღღ◈ღ，供给侧创新空间逐渐变小ღღ◈ღ，需求侧移动互联网流量红利逐步见顶ღღ◈ღ，消费互联网增速持续放缓ღღ◈ღ。

　　互联网企业加快发展智能零售ღღ◈ღ、社交电商ღღ◈ღ、电子竞技ღღ◈ღ、短视频等新模式新业务ღღ◈ღ，积极向三ღღ◈ღ、四ღღ◈ღ、五线城市和农村用户渗透ღღ◈ღ，拓展行业发展新市场ღღ◈ღ。

　　2018年10月ღღ◈ღ，国际货币基金组织（IMF）将2018ღღ◈ღ、2019年世界经济增速的预测下调0.2个百分点ღღ◈ღ。

　　2018年我国消费品市场总量稳步提升ღღ◈ღ，社会消费品零售总额达38万亿元ღღ◈ღ，比上年增长9.0%（扣除价格因素实际增长6.9%）ღღ◈ღ，增速呈现持续下滑态势ღღ◈ღ，相比2017年下降1.2个百分点ღღ◈ღ，5年来首次低于10%ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 9 数据来源ღღ◈ღ：国家统计局图9社会消费品零售总额分月同比增长情况固定资产投资增速缓降趋稳ღღ◈ღ。

　　2018年一季度ღღ◈ღ、上半年ღღ◈ღ、前三季度和全年的投资增速分别为7.5%ღღ◈ღ、6%ღღ◈ღ、5.4%和5.9%ღღ◈ღ，四季度开始企稳回升ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，结构性去杠杆深入推进ღღ◈ღ，各经济主体的融资活动都受到抑制ღღ◈ღ，全年实体经济从金融体系共获得融资19.3万亿ღღ◈ღ，同比增速为-0.9%ღღ◈ღ，较2017年大幅下降10个百分点ღღ◈ღ。

　　数据来源ღღ◈ღ：中国人民银行图11社会融资规模增量和增速（单位ღღ◈ღ：万亿） 2ღღ◈ღ、供给侧ღღ◈ღ：创新空间逐渐变小面向消费者的创新空间有限ღღ◈ღ。

　　从竞争格局看ღღ◈ღ，面向消费者的互联网传统业务经历了充分竞争ღღ◈ღ，逐步形成了“两超多强”的格局ღღ◈ღ，阿里巴巴ღღ◈ღ、腾讯跻身4000亿美元俱乐部ღღ◈ღ，消费互联网市场步入成熟阶段ღღ◈ღ。

　　从发展趋势看ღღ◈ღ，面向消费者的应用创新空间不断被压缩九游J9真人游戏第一品牌ღღ◈ღ，目前已经对消费者的衣食住行各方面进行了全场景覆盖ღღ◈ღ，从城市白领到下沉市场ღღ◈ღ、从基础消费服务到消费分层ღღ◈ღ，各细分市场呈现出明显长尾效应ღღ◈ღ，创新空间也在不断缩小ღღ◈ღ。

　　流量入口呈现“强者恒强”趋势ღღ◈ღ，集中于BAT等头部企业ღღ◈ღ，脱离大平台孵化独立成长的独角兽企业数量变少ღღ◈ღ。

　　数据来源ღღ◈ღ：中国信息通信研究院ღღ◈ღ，圆形面积代表企业市值/估值大小图13互联网企业市值/估值（截至2019年3月31日ღღ◈ღ，单位ღღ◈ღ：亿元） 中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 12 3ღღ◈ღ、需求侧ღღ◈ღ：流量红利逐步消退移动互联网用户增长红利见顶ღღ◈ღ。

　　根据QuestMobile《中国移动互联网2018年度大报告》ღღ◈ღ，2018年中国移动互联网月活跃用户规模达11.3亿户ღღ◈ღ，全年净增4000万ღღ◈ღ，净增数仅为2017年的六成左右ღღ◈ღ，同比增速为4.2%ღღ◈ღ，较2017年下降12.9个百分点ღღ◈ღ，增长明显放缓ღღ◈ღ。

　　数据来源ღღ◈ღ：QuestMobile 图142017-2018年移动互联网活跃用户增长情况（单位ღღ◈ღ：亿） 用户日均上网时长触及天花板ღღ◈ღ。

　　近年来ღღ◈ღ，随着网络资费的持续下滑和互联网应用体验的不断改善ღღ◈ღ，互联网用户对网络的依赖程度进一步加深ღღ◈ღ，用户上网时长逐年递增ღღ◈ღ。

　　而中央电视台ღღ◈ღ、国家统计局等联合发起的“中国经济生活大调查”显示ღღ◈ღ，除去工作和睡觉ღღ◈ღ，2017年中国人每天平均休闲时间仅为2.27小时ღღ◈ღ，用户使用时长的未来增长空间已经不大了ღღ◈ღ。

　　10.24 10.8510.8811.3117.10% 6.30% 4.46%移动互联网月活跃用户规模增速2017年净增6400万2018年净增4000万中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 13 数据来源ღღ◈ღ：CNNIC 图152011-2018年我国网民平均每周上网时长（二）电子商务新模式不断涌现我国电商渗透率全球第一ღღ◈ღ。

　　中国电子商务起步稍晚于美国ღღ◈ღ，从最初的图书ღღ◈ღ、服饰到消费电子产品再到生鲜ღღ◈ღ、美食等ღღ◈ღ，电商逐步渗透到衣食住行的方方面面ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，我国网上零售额占社会消费品零售总额的比重超过18%ღღ◈ღ，已成为全球电商渗透率最高的市场ღღ◈ღ。

　　根据国家统计局的数字ღღ◈ღ，2019年1月－4月ღღ◈ღ，全国网上零售额同比增长17.8%ღღ◈ღ；而在2018年全年这一数字是24%ღღ◈ღ，2017年为32%ღღ◈ღ。

　　尽管高速扩张期已过ღღ◈ღ，但行业并未僵化ღღ◈ღ，反而积极探索各类新业态ღღ◈ღ，从品类拓展ღღ◈ღ、流量模式ღღ◈ღ、价值链重构等角度探索突破空间ღღ◈ღ。

　　18.7 20.5 25 26.126.226.4 2727.6 372018网民平均每周上网时长（小时）中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 14 数据来源ღღ◈ღ：国家统计局ღღ◈ღ，eMarketer 图162018年主要国家电商渗透率4对比1ღღ◈ღ、智能零售切入重货ღღ◈ღ、鲜货领域在服装ღღ◈ღ、家电ღღ◈ღ、消费电子等品类中ღღ◈ღ，电商渗透率已达30%以上ღღ◈ღ，进一步增长空间有限ღღ◈ღ。

　　阿里ღღ◈ღ、京东ღღ◈ღ、苏宁等电商企业拓展线上线下相结合的智能零售ღღ◈ღ，一方面ღღ◈ღ，利用物联网ღღ◈ღ、大数据ღღ◈ღ、人工智能等新技术智能化分析消费者个性化ღღ◈ღ、潜在化的购物需求ღღ◈ღ，指导商品的生产ღღ◈ღ、制造和流通全环节ღღ◈ღ，实现“人ღღ◈ღ、货ღღ◈ღ、场”无缝衔接ღღ◈ღ，贴身解决用户需求ღღ◈ღ。

　　另一方面ღღ◈ღ，通过搭建智能仓储和配送系统ღღ◈ღ，实现一站式全渠道仓配服务ღღ◈ღ，并将传统线下门店转化为前置仓ღღ◈ღ，就近配送ღღ◈ღ，压缩物流成本ღღ◈ღ，克服了食品饮料品类低客单价（平均低于100元）ღღ◈ღ、低毛利（10%－20%）ღღ◈ღ、高运费（重货多）的问题ღღ◈ღ。

　　4电商渗透率为网上零售额占社会消费品零售总额的比重18.4% 12.0%10.0% 9.7% 7.1% 0.0% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% 10.0% 12.0% 14.0% 16.0% 18.0% 20.0%中国韩国美国英国法国中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 15 数据来源ღღ◈ღ：国家统计局ღღ◈ღ，科尔尼管理咨询公司图17我国零售商品品类规模及电商渗透率2ღღ◈ღ、社交电商创新流量获取模式一是社交裂变拓展“电商边远人群”市场ღღ◈ღ。

　　在中国ღღ◈ღ，较成熟的电商用户有5亿－6亿ღღ◈ღ；而微信活跃用户超10亿ღღ◈ღ，其中覆盖了4亿－5亿平时不在网上购物的人群ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，拼多多通过“砍价”ღღ◈ღ、“拼团”等模式引导用户通过社交分享购物链接ღღ◈ღ，吸引更多的用户ღღ◈ღ，最大化单次获客的价值ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，欧莱雅旗下的兰蔻和YSL于2018年上线自营微信快闪店ღღ◈ღ，围绕七夕等特定节点ღღ◈ღ，通过小程序进行社交传播ღღ◈ღ，获取线上新用户ღღ◈ღ，并将新用户数据跟品牌自有的CRM系统打通ღღ◈ღ，进行全链路的客户运营ღღ◈ღ。

　　3ღღ◈ღ、C2M模式连接消费者和传统制造企业淘宝和天猫的出现给了传统OEMღღ◈ღ、ODM企业发展自有品牌的机会ღღ◈ღ，然而随着电商流量成本上升ღღ◈ღ，中小型制造企业通过自有资源获取流量中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 16 建立品牌的门槛大大提高ღღ◈ღ。

　　一些集成型的C2M（ consumer to manufacturer）电商应运而生ღღ◈ღ，典型代表是自有品牌模式的“网易严选”和制造商拥有品牌的“必要”ღღ◈ღ。

　　网易严选依托网易游戏ღღ◈ღ、新闻的流量优势实现了快速扩张ღღ◈ღ，商品品类由2016年上线年的上万个九游J9真人游戏第一品牌ღღ◈ღ，但也导致了库存积压等问题ღღ◈ღ。

　　必要选择了先接单后生产的模式ღღ◈ღ，消灭了库存环节ღღ◈ღ，降低平台库存风险ღღ◈ღ，但同时延长了商品交付周期ღღ◈ღ，影响了消费者体验ღღ◈ღ。

　　2018年3月下旬起又糙又黄的糙汉ღღ◈ღ，游戏版本号暂停发放ღღ◈ღ；8月底ღღ◈ღ，教育部ღღ◈ღ、新闻出版署等八部委联合出台“游戏总量调控”政策ღღ◈ღ。

　　受政策影响ღღ◈ღ，2018年中国游戏产业在整体收入上的增幅明显放缓ღღ◈ღ，实际销售收入达2144.4亿元ღღ◈ღ，同比增长5.3%ღღ◈ღ，增速较2017年下降17.7个百分点ღღ◈ღ。

　　数据显示ღღ◈ღ，2018年中国电子竞技游戏市场实际销售收入达834.4亿元ღღ◈ღ，同比增长14.2%ღღ◈ღ，占中国游戏市场比例为38.9%ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，移动电竞游戏《王者荣耀》年流水达216亿元ღღ◈ღ，远超其他类型游戏ღღ◈ღ，《王者荣耀》ღღ◈ღ、《QQ飞车》分别位列2018移动游戏综合热度榜第一和第三ღღ◈ღ。

　　与电竞游戏相比ღღ◈ღ，电竞比赛赞助费带来的收入较少ღღ◈ღ，但在游戏版号收紧的情况下ღღ◈ღ，企业通过组织电竞活动ღღ◈ღ、相关赛事可以提升游戏玩家的活跃度ღღ◈ღ，延长老游戏生命周期ღღ◈ღ。

　　2018雅加达亚运会ღღ◈ღ，电竞作为表演项目首次亮相国际运动赛事ღღ◈ღ，中国队在《王者荣耀国际版》与《英雄联盟》两项荣获金牌ღღ◈ღ。

　　目前ღღ◈ღ，腾讯已经投资了《王者荣耀》和《英雄联盟》全球职业联赛两个大型电竞比赛ღღ◈ღ，2019年将组织更多且更大规模的电子竞技活动ღღ◈ღ。

　　2ღღ◈ღ、游戏的泛娱乐联动愈发成熟游戏产品通过知识产权（IP）作为媒介ღღ◈ღ，与其他娱乐产业产生的联动越来越多ღღ◈ღ，成为游戏产业发展的重要组成部分ღღ◈ღ。

　　2018年我国知识产权（IP）移动游戏市场销售收入超900亿元ღღ◈ღ，同比增长21.8%ღღ◈ღ，继续保持高速增长态势ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，IP（知识产权）来源的逐渐丰富ღღ◈ღ，改编自动漫ღღ◈ღ、小说ღღ◈ღ、单机游戏等多个种类IP的移动游戏销售收入的占比都超过5%ღღ◈ღ。

　　另一方面ღღ◈ღ，中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 18 游戏向其他文化产品的逆向改编快速发展ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，“龙之谷”借助电影《龙之谷ღღ◈ღ：破晓奇兵》营造了具体的二次元荧幕形象ღღ◈ღ，通过影视切入二次元用户群体ღღ◈ღ。

　　此外ღღ◈ღ，还利用音乐ღღ◈ღ、漫画ღღ◈ღ、周边ღღ◈ღ、图书等泛娱乐文化产品拓展更多的用户群体ღღ◈ღ，持续提升知识产权影响力ღღ◈ღ，创造约百亿元的收入ღღ◈ღ。

　　腾讯ღღ◈ღ、三七互娱ღღ◈ღ、游族网络等游戏企业全面开展海外平台布局ღღ◈ღ，完美世界在北美ღღ◈ღ、欧洲ღღ◈ღ、亚洲等地成立了分支机构ღღ◈ღ，强化对于用户的深度运营ღღ◈ღ，未来游戏产业走出去通道将进一步拓宽ღღ◈ღ。

　　例如巨人网络推出了为出海业务量身打造的“郑和出海计划”ღღ◈ღ，致力于在移动互联网时代ღღ◈ღ，推动国内外热爱游戏的开发者ღღ◈ღ、玩家ღღ◈ღ、合作伙伴有更深入的合作与交流ღღ◈ღ，向海外弘扬中华文化ღღ◈ღ。

　　（四）数字内容深耕国内外市场1ღღ◈ღ、长视频平台加码自制内容ღღ◈ღ，加快拓展院线电影平台自制内容对流量的拉动作用较为显著ღღ◈ღ。

　　近两年ღღ◈ღ，移动视频行业中明星真人秀ღღ◈ღ、古装自制剧集对在线视频平台流量的拉动作用较为显著ღღ◈ღ，例如爱奇艺的自制综艺偶像练习生ღღ◈ღ、自制古装剧延禧攻略ღღ◈ღ，腾讯视频自制综艺创造101等均掀起一波追风潮流ღღ◈ღ。

　　腾讯视频ღღ◈ღ、爱奇艺ღღ◈ღ、优酷土豆等长视频公司拥有大量自有版权的内容产品ღღ◈ღ，包括中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 19 自制内容ღღ◈ღ、采购内容在内的优质内容成为此类公司吸引用户的制胜法宝ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，阿里影业推出锦橙合制计划ღღ◈ღ，以主投ღღ◈ღ、主控或主宣发方的身份ღღ◈ღ，与制作公司合作ღღ◈ღ，扶持年轻导演ღღ◈ღ、编剧ღღ◈ღ，计划在未来五年的四大电影档期推出合制电影ღღ◈ღ。

　　另一方面ღღ◈ღ，爱奇艺推出“原创电影计划”又糙又黄的糙汉ღღ◈ღ，将负责影片的立项ღღ◈ღ、投资ღღ◈ღ、宣发ღღ◈ღ，参与创作和制片管理ღღ◈ღ，参与保底ღღ◈ღ。

　　基于爱奇艺巨大的流量池和观众数据库ღღ◈ღ，帮助制作企业更精准地定位影片和观众ღღ◈ღ，进一步颠覆“先生产ღღ◈ღ，再放映ღღ◈ღ，再反馈”的传统模式ღღ◈ღ，变更为“定制生产ღღ◈ღ，即时反馈”的全新模式ღღ◈ღ。

　　2ღღ◈ღ、“信息流+短视频”掀起数字内容发展新浪潮得益于移动互联网的发展和人工智能ღღ◈ღ、大数据等新技术的加速演进ღღ◈ღ，以个性化推荐和精准分发为核心的信息流正成为数字内容的主要分发形式ღღ◈ღ。

　　“信息流+短视频”改变了用户获取视频服务的模式ღღ◈ღ，由人找内容变为内容找人ღღ◈ღ，掀起数字内容发展新浪潮ღღ◈ღ。

　　短视频平台通过降低视频制作门槛ღღ◈ღ、内置多样拍摄模式ღღ◈ღ、引导用户参与高热度话题ღღ◈ღ、鼓励用户原创九游J9真人游戏第一品牌ღღ◈ღ、引入官方机构入驻等方式生产出具备娱乐创意ღღ◈ღ、知识传播ღღ◈ღ、社会公益的优质内容ღღ◈ღ，逐步形成良性的短视频内容生态ღღ◈ღ，诞生了一大批垂直型企业ღღ◈ღ，如ღღ◈ღ：主打财经资讯的“功夫财经”ღღ◈ღ、主打家庭美食的“日日煮”ღღ◈ღ，以及美妆类短视频应用“小红唇”等ღღ◈ღ。

　　各大平台全面发力短视频业务ღღ◈ღ，“抖音”挖掘年轻人关注的热点ღღ◈ღ，具有浓厚的创意性及表演属性ღღ◈ღ，“快手”主打草根用户ღღ◈ღ，让每个用户都有表达自己对生活态度的机会ღღ◈ღ，腾讯“微视”ღღ◈ღ、阿里“鹿刻”主打生活消费ღღ◈ღ。

　　短视频内容从基于社交的娱乐ღღ◈ღ、搞笑为主ღღ◈ღ，向新闻获取和知识分享等专业化ღღ◈ღ、垂直化的方向发展ღღ◈ღ，涉及生活ღღ◈ღ、工作等各方面ღღ◈ღ，涵盖数十余种细分类别ღღ◈ღ，已然成为人们获取资讯ღღ◈ღ、表达自我的一种新方式ღღ◈ღ。

　　短视频凭借其时效短ღღ◈ღ、传播性强ღღ◈ღ、观看门槛低等优势ღღ◈ღ，成为了移动互联网数字内容的新高地ღღ◈ღ，大量用户选择短视频作为碎片化时间的娱乐消遣方式ღღ◈ღ。

　　3ღღ◈ღ、数字内容产业走向海外经过十多年的发展ღღ◈ღ，中国特色的数字内容产业生态逐步形成ღღ◈ღ，在内容ღღ◈ღ、制作ღღ◈ღ、发行ღღ◈ღ、版权等全产业链均开展了国际合作ღღ◈ღ，推动我国文化产业“走出去”ღღ◈ღ。

　　阿里ღღ◈ღ、腾讯ღღ◈ღ、今日头条等企业均发力全球内容生态布局ღღ◈ღ，先后投资ღღ◈ღ、收购海外应用获取本土用户资源ღღ◈ღ、快速打入当地市场ღღ◈ღ，例如腾讯领投印度Google Play排名第一的新闻应用“NewsDog”ღღ◈ღ；“今日头条”收购美国短视频应用“Flipagram”和北美视频社交软件“musical.ly”ღღ◈ღ。

　　短视频天生具有的丰富元素打破了语言与文字不同带来的障碍ღღ◈ღ，在东南亚ღღ◈ღ、中东ღღ◈ღ、印度等互联网红利积聚的地区初获成功ღღ◈ღ。

　　抖音海外版“TikTok”全球月活跃用户数超过5亿ღღ◈ღ，印中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 21 度用户占比达39%ღღ◈ღ，据Sensor Tower数据ღღ◈ღ，“TikTok”在全球下载量已超过10亿次ღღ◈ღ，在苹果应用商店的下载量仅次于YouTube和Instagramღღ◈ღ。

　　另一短视频平台“快手”海外版Kwai在越南ღღ◈ღ、韩国均冲上app排行版冠军ღღ◈ღ，被评为全球最受欢迎的中国appღღ◈ღ，已经在全球近十个国家和地区上线ღღ◈ღ。

　　三ღღ◈ღ、工业/产业互联网探索开辟新空间随着消费互联网市场渐成红海ღღ◈ღ，传统龙头企业ღღ◈ღ、大型互联网企业都将目光转向企业市场ღღ◈ღ，通过打造技术中台ღღ◈ღ、开放数字化能力等手段赋能B端ღღ◈ღ，满足我国供给侧结构性改革ღღ◈ღ，中小微企业转型升级等业态群体需求ღღ◈ღ，加快探索工业/产业互联网业务ღღ◈ღ，开辟行业发展新空间ღღ◈ღ。

　　随着互联网领域投融资逐步回归理性ღღ◈ღ，市场对企业估值的判断也从流量获客为基础向利润创造为导向转变ღღ◈ღ，企业服务市场价值凸显ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，全球最大的图片社交分享网站Pinterest在今年的IPO中的估值仅为100亿美元ღღ◈ღ，低于2017年融资时的120亿美元ღღ◈ღ，而通过APP为企业用户提供视频会议服务的Zoom公司IPO的估值105亿ღღ◈ღ，是其2017年融资时的9倍ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，我国供给侧的数字化水平较低ღღ◈ღ，普华永道数据显示ღღ◈ღ，我国有3000中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 22 万家需要信息化服务的中小企业ღღ◈ღ。

　　中国传统企业级服务公司如用友ღღ◈ღ、东软ღღ◈ღ、金蝶市值合计仅为161.7亿美元5ღღ◈ღ，国外巨头Oracleღღ◈ღ、SAPღღ◈ღ、Salesforce合计为4475亿美元ღღ◈ღ。

　　美国亚马逊ღღ◈ღ、微软的企业云服务对利润贡献均高达70%以上ღღ◈ღ，我国互联网龙头企业的云计算业务收入占比较低ღღ◈ღ，在业务范围的探索方面想象空间巨大ღღ◈ღ。

　　（二）传统企业依托工业互联网平台开放服务能力工业互联网作为新工业革命的关键基础设施ღღ◈ღ，能够推动工业全要素ღღ◈ღ、全环节ღღ◈ღ、产品全生命周期的泛在深度互联ღღ◈ღ，构建数字驱动下的工业新生态ღღ◈ღ。

　　传统企业积极打造工业互联网平台ღღ◈ღ，目前已形成50余家具有一定影响力的工业互联网平台ღღ◈ღ，部分平台工业设备连接数量超过10万套ღღ◈ღ，涌现一批创新工业APP并实现商业化应用ღღ◈ღ，网络协同制造ღღ◈ღ、管理决策优化ღღ◈ღ、大规模个性化定制ღღ◈ღ、远程运维服务等新模式新业态蓬勃发展ღღ◈ღ。

　　1ღღ◈ღ、装备和自动化企业依托平台创新服务模式装备和自动化企业在工业现场沉淀有大量生产设备与工业系统ღღ◈ღ，在其多年的创新探索中也形成了丰富工业知识ღღ◈ღ、经验和模型ღღ◈ღ，这些企业正借助平台化布局ღღ◈ღ，实现底层设备数据的采集与集成以及工业知识的封装与复用ღღ◈ღ，并以此为基础形成新的服务模式ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，和利时推出的面向企业生产制造和运营服务的HiaCloud平台ღღ◈ღ，能实现全面的数据汇5市值数据为2019年3月31日数据中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 23 集ღღ◈ღ、生产运营管理和APP创新服务ღღ◈ღ。

　　二是直接采用PaaSღღ◈ღ、微服务等新型架构搭建平台ღღ◈ღ，为应用开发提供更好的能力支持ღღ◈ღ，在提供自身平台服务的同时ღღ◈ღ，着力打造繁荣的第三方应用创新生态ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，三一重工依托其设备管理经验孵化专注工业互联网平台建设的树根互联ღღ◈ღ，基于开源Docker技术构建PaaS平台ღღ◈ღ，具备灵活的应用开发及部署能力ღღ◈ღ。

　　一家生产高空作业设备的企业星邦重工ღღ◈ღ，基于树根互联的根云工业互联网平台ღღ◈ღ，实现高空作业车智能服务管理ღღ◈ღ，服务效率提升了30%以上ღღ◈ღ，每单服务成本由518元降至355元ღღ◈ღ。

　　2ღღ◈ღ、领先制造企业将数字化转型经验转化为服务能力领先制造企业凭借自身在数字化转型过程中的成功经验ღღ◈ღ，围绕生产优化ღღ◈ღ、用户定制ღღ◈ღ、资源整合等方面提供平台化服务ღღ◈ღ，形成了多种创新模式ღღ◈ღ。

　　一是消费品生产企业基于个性化定制生产模式构建工业互联网平台ღღ◈ღ，实现用户需求ღღ◈ღ、设计资源与生产能力的全面打通ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，海尔的COSMOPlat平台ღღ◈ღ，将顾客需求ღღ◈ღ、产品订单ღღ◈ღ、合作生产ღღ◈ღ、原料供应ღღ◈ღ、产品设计ღღ◈ღ、生产组装和智能分析等环节互联起来并进行实时通信和分析ღღ◈ღ，以满足规模化定制需求ღღ◈ღ，目前已经由海尔互联工厂复制到了电子ღღ◈ღ、纺织ღღ◈ღ、装备ღღ◈ღ、建筑ღღ◈ღ、运输ღღ◈ღ、化工等12个行业ღღ◈ღ、11个区域和20个国家ღღ◈ღ。

　　二是集团型制造企业凭借其资源整合经验ღღ◈ღ，通过平台汇聚产业上下游各环节资源ღღ◈ღ，为企业提供供需对接ღღ◈ღ、协同设计ღღ◈ღ、制造协同等智能化应用ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，航天云网INDICS平台汇聚超过100万家企业ღღ◈ღ，并在此基础上提供供需对接ღღ◈ღ、智能工厂改造ღღ◈ღ、云制造和资源共享等服务ღღ◈ღ，目前已为上千家行业用户提供线ღღ◈ღ、面向企业的共享经济蓬勃发展中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 24 产能共享成为生产性服务新模式ღღ◈ღ。

　　沈阳机床集团推出的i5智能共享机床ღღ◈ღ，加工时产生的数据可广泛用于商业ღღ◈ღ、管理和技术开发ღღ◈ღ，并与互联网共享生产力平台实时连接实现生产力共享ღღ◈ღ，提高加工总效率40%以上ღღ◈ღ，提升我国基础工业水平ღღ◈ღ。

　　目前两万多台价值49亿元的i5智能共享机床ღღ◈ღ，为我国26省ღღ◈ღ、161市的2000余家企业客户提供服务ღღ◈ღ，已连接互联网的智能装备10643台ღღ◈ღ，服务机时269万小时ღღ◈ღ。

　　2018年世界杯吉祥物及周边衍生品生产中ღღ◈ღ，“淘工厂”快速组织了三十多家核心工厂ღღ◈ღ，地处广东ღღ◈ღ、浙江ღღ◈ღ、湖南ღღ◈ღ、江西ღღ◈ღ、安徽ღღ◈ღ、福建等10个省份ღღ◈ღ，借助线上数据ღღ◈ღ，按照供应商的订单要求快速实现了按需生产ღღ◈ღ。

　　《2018年中国共享办公活力指数报告》显示ღღ◈ღ，截至2018年9月底ღღ◈ღ，中国共享办公平台数超过300家ღღ◈ღ，布局网点数超6000多个ღღ◈ღ，总体运营面积达1200万平方米ღღ◈ღ，提供工位数达200万个ღღ◈ღ。

　　随着我国经济发展进入新常态ღღ◈ღ，企业办公设备共享市场逐步升温ღღ◈ღ，以易点租为例ღღ◈ღ，目前客户大概有2万多家ღღ◈ღ，在租的设备超过30万台ღღ◈ღ，估值达9亿美元ღღ◈ღ。

　　6据DBI数据服务公司调研显示ღღ◈ღ，在欧洲ღღ◈ღ，IT类上市公司采用设备租赁的规模占比62.15%ღღ◈ღ；在美国ღღ◈ღ，办公设备采用租赁的方式占比58.74%ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 25 （三）互联网企业将数字化能力向供给侧迁移互联网龙头企业通过工业/产业互联网ღღ◈ღ，将过去20年内沉淀的社交ღღ◈ღ、购物ღღ◈ღ、娱乐ღღ◈ღ、本地生活等多元商业场景及相应的数字化能力与云计算等服务充分融合ღღ◈ღ，通过“数据+算力+算法”的机制助力制造企业在品牌ღღ◈ღ、制造ღღ◈ღ、组织ღღ◈ღ、销售ღღ◈ღ、渠道ღღ◈ღ、资金ღღ◈ღ、供应链等各环节的数字化转型ღღ◈ღ，进而实现端到端的全链路数字化ღღ◈ღ。

　　中国互联网企业崛起于国内庞大的消费市场ღღ◈ღ，为了实现更短的迭代周期和更广的场景覆盖ღღ◈ღ，组织内部天然形成烟囱式的系统管理架构ღღ◈ღ。

　　这种架构最直接的弊端是众多项目无法预估的重复建设ღღ◈ღ、重复维护ღღ◈ღ、重复投资ღღ◈ღ，后续更受困于系统间高昂的交互和协作成本ღღ◈ღ。

　　当企业发展到一定规模ღღ◈ღ，管理者发现技术沉淀速度ღღ◈ღ、业务敏捷性和组织效能成为影响可持续发展的关键问题ღღ◈ღ。

　　2018年底至2019年初ღღ◈ღ，中国互联网巨头几乎同步启动战略重组ღღ◈ღ，不约而同地在组织架构中增设“中台”ღღ◈ღ，将未来转型To B计划提上日程ღღ◈ღ。

　　这些被业界称为“大中台ღღ◈ღ、小前台”的战略调整ღღ◈ღ，是将企业的核心能力ღღ◈ღ、数据ღღ◈ღ、用户信息以共享服务的形式加以沉淀ღღ◈ღ，控制重复建设ღღ◈ღ，降低创新成本ღღ◈ღ。

　　这一轮调整背后ღღ◈ღ，更深层次目的是以组织架构重组带动业务发展模式变革ღღ◈ღ，以能力集约化沉淀方式再造企业战略拓展的创新竞争力ღღ◈ღ，从而更好地适应从消费互联网向工业/产业互联网的转型升级ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 26 表2互联网企业集中启动中台战略中台战略调整时间实施举措阿里巴巴2015年12月2018年11月2015年12月ღღ◈ღ，成立阿里巴巴集团中台事业群ღღ◈ღ。

　　2018年11月ღღ◈ღ，阿里云事业群升级为阿里云智能事业群ღღ◈ღ，将中台智能化与阿里云全面结合ღღ◈ღ，向全社会开放ღღ◈ღ。

　　未来阿里云将成为阿里所有To B的技术ღღ◈ღ、产品的输出平台ღღ◈ღ，中台将与阿里云一起ღღ◈ღ，串联起阿里全部产品ღღ◈ღ。

　　腾讯2018年9月-2019年1月近7年来最大规模组织变革ღღ◈ღ，新成立了技术委员会ღღ◈ღ、云与智慧产业事业群ღღ◈ღ，宣布未来将打造技术中台ღღ◈ღ，自上而下推动内部开源协同ღღ◈ღ，减少重复开发ღღ◈ღ，并与云深度整合ღღ◈ღ，加速配置一体化ღღ◈ღ。

　　百度2018年12月百度技术体系进行架构整合ღღ◈ღ，搜索公司及各BG的运维ღღ◈ღ、基础架构和集团级共享平台整合至基础技术体系（TG）ღღ◈ღ，将进一步提升数据中心ღღ◈ღ、基础架构ღღ◈ღ、运维等方面的能力ღღ◈ღ，打造强大的技术平台ღღ◈ღ，提高工程效率及资源效率ღღ◈ღ，实现云上百度ღღ◈ღ。

　　京东2018年12月公司成立以来最大规模组织架构调整ღღ◈ღ，决定将在系统中增设中台ღღ◈ღ，并提升到“永不停歇的超级引擎”高度ღღ◈ღ。

　　美团2018年11月报道称美团尝试打通美团APP全平台ღღ◈ღ、大众点评ღღ◈ღ、摩拜各个业务之间的数据ღღ◈ღ，构建数据中台ღღ◈ღ。

　　字节跳动2019年3月搭建“直播中台”ღღ◈ღ，通过在底层技术ღღ◈ღ，运营管理层面做统一ღღ◈ღ，更好服务视频创作者ღღ◈ღ，同时提供更好审核管理和更多元化直播内容ღღ◈ღ。

　　经过多年发展ღღ◈ღ，随着上云企业对具体的场景ღღ◈ღ、一站式服务ღღ◈ღ，以及云厂商背后资源支持的需求越来越大ღღ◈ღ，云平台上的各类行业应用和解决方案不断丰富ღღ◈ღ，服务水平和服务能力不断增强ღღ◈ღ，形成了平台提供商ღღ◈ღ、行业应用提供商和企业用户合作共进的完备生态ღღ◈ღ。

　　阿里ღღ◈ღ、腾讯ღღ◈ღ、百度等云平台头部厂商积极拓展中小企业上云市场ღღ◈ღ，通过基础设施云化ღღ◈ღ、业务应用上云ღღ◈ღ、设备产品上云ღღ◈ღ、制造中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 27 能力(资源)上云等模式帮助中小企业完成对生产经营流程的信息化改造ღღ◈ღ，实现网络化ღღ◈ღ、数字化ღღ◈ღ、智能化转型ღღ◈ღ，截至2018年底ღღ◈ღ，阿里云已服务超百万家中小企业ღღ◈ღ。

　　互联网龙头企业基于图像识别ღღ◈ღ、机器视觉ღღ◈ღ、大数据分析等技术打造企业级应用ღღ◈ღ，并通过云计算平台向企业提供服务ღღ◈ღ，取得了显著成效ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，阿里云ET工业大脑与正泰新能源合作的AI质检已经可以实现单ღღ◈ღ、多晶电池片EL缺陷的毫秒级自动判定ღღ◈ღ，识别隐裂ღღ◈ღ、黑斑等20余种瑕疵ღღ◈ღ，相比人工检测速度提升2倍以上ღღ◈ღ。

　　百度通过云平台免费开放AI计算能力ღღ◈ღ，吸引了超80万的开发者ღღ◈ღ，通过百度云与麦飞科技合作的农业遥感智能监测系统ღღ◈ღ，引入边缘计算ღღ◈ღ，让探测器具备AI能力ღღ◈ღ，对农作物病虫害实施智能化监测ღღ◈ღ，并完成精准科学施药ღღ◈ღ，能够将农药使用量降低50%ღღ◈ღ。

　　小程序触手可及ღღ◈ღ，用完即走的特点使其在引流ღღ◈ღ、获客ღღ◈ღ、传播ღღ◈ღ、营销等方面价值凸显ღღ◈ღ，同时较低的开发ღღ◈ღ、运维ღღ◈ღ、推广成本使得小程序在拓展企业用户时优势明显ღღ◈ღ。

　　目前ღღ◈ღ，小程序已成为拓展工业/产业互联网业务的重要抓手ღღ◈ღ，支付宝与高德地图ღღ◈ღ、UC浏览器ღღ◈ღ、神马搜索打破壁垒又糙又黄的糙汉ღღ◈ღ，利用“离钱近”的优势ღღ◈ღ，主要连接生活服务类企业ღღ◈ღ，重在赋能消费与金融场景ღღ◈ღ。

　　微信开放全量搜索ღღ◈ღ，小程序的触达变得更加便捷ღღ◈ღ，截至2018年底ღღ◈ღ，微信小程序已覆盖超过200个细分行业ღღ◈ღ，服务超过1000亿人次用户ღღ◈ღ。

　　3ღღ◈ღ、加快科技赋能ღღ◈ღ，全面提升金融服务能力通过人工智能ღღ◈ღ、大数据等先进科技的应用ღღ◈ღ，“互联网+金融”快中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 28 速发展ღღ◈ღ，不断降低金融服务门槛和服务成本ღღ◈ღ，全面提升了金融服务覆盖的深度广度ღღ◈ღ。

　　由于信息不对称ღღ◈ღ、财务质量不佳ღღ◈ღ、基础资产状况薄弱ღღ◈ღ、金融机构业务流程复杂ღღ◈ღ、外部支撑环境不佳等原因ღღ◈ღ，中小企业面临着金融服务可得性低ღღ◈ღ、成本高ღღ◈ღ、业务流程复杂ღღ◈ღ、效率低等问题ღღ◈ღ。

　　互联网企业以大量的平台交易数据ღღ◈ღ、社交聊天数据等为基础ღღ◈ღ，运用人工智能ღღ◈ღ、大数据ღღ◈ღ、区块链ღღ◈ღ、云计算以及生物识别等技术ღღ◈ღ，为中小企业金融服务问题的解决提供了新路径ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，京东数科建立了固定收益基本面量化分析系统(FIQS)ღღ◈ღ，帮助机构投资者更好地评估和跟踪企业主体信用水平ღღ◈ღ。

　　网商银行基于阿里平台的数据ღღ◈ღ，建立了大数据风险管理框架ღღ◈ღ、智能风控大脑等ღღ◈ღ，为400万线下经营者提供网上贷款ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，在中国人民银行监管指导下ღღ◈ღ，中国互联网金融协会与芝麻信用ღღ◈ღ、腾讯征信等8家市场共同组建了国内首家市场化个人征信机构“百行征信有限公司”ღღ◈ღ。

　　目前百行征信已经签约接入了600多家机构的信用信息ღღ◈ღ，个人征信进入了“大数据征信时代”ღღ◈ღ，不但满足互联网金融领域的信息共享的需求ღღ◈ღ，提高个人征信的有效供给ღღ◈ღ，还进一步降低市场的交易成本ღღ◈ღ，推动了“免押金”ღღ◈ღ、“先享后付”ღღ◈ღ、“分期付款”等消费模式的发展壮大ღღ◈ღ。

　　互联网为金融服务提供了新的渠道和思路ღღ◈ღ，使得原本只面向高端金融客户的服务更加广泛的服务于普罗大众ღღ◈ღ，实现了理财客户群体的年轻化ღღ◈ღ，越来越多的农村人口和外来务工人员通过互联网获取金融服务ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 29 2018年ღღ◈ღ，天天基金的日均活跃用户数达140.8万ღღ◈ღ，全年基金认申购及定期定额申购交易约5536万笔ღღ◈ღ，基金销售额达到5251.62亿元ღღ◈ღ，同比增长27.3%ღღ◈ღ。

　　4ღღ◈ღ、“互联网+教育”成为to B服务新热点中国教育一直面临着投入产出失衡ღღ◈ღ，教学资源分配不均ღღ◈ღ，素质教育水平以及教学质量不均等问题ღღ◈ღ，“互联网+教育”是实现优质资源共享ღღ◈ღ，提升教育整体水平的重要路径ღღ◈ღ，发展前景十分广阔ღღ◈ღ。

　　百度采用“AI+教育”的模式ღღ◈ღ，围绕从小学至硕士三年级ღღ◈ღ，提供辅助教师备课ღღ◈ღ、授课等核心服务ღღ◈ღ，以百度云为切入口获取更多的教育渠道资源ღღ◈ღ，百度负责产品与技术的研发ღღ◈ღ，而合作的学校ღღ◈ღ、教育机构则负责内容的品质ღღ◈ღ。

　　头条聚焦K12教育（基础教育）领域ღღ◈ღ，以2000万人民币并购“清北学堂”ღღ◈ღ，推出gogokidღღ◈ღ、AIKID两款产品主打K12英语教育ღღ◈ღ，推出“大力课堂”进入K12在线辅导市场ღღ◈ღ。

　　腾讯通过投资在教育领域全面布局ღღ◈ღ，2018年以来腾讯投资的互联网教育企业就有10家ღღ◈ღ，同时与翼鸥教育ღღ◈ღ、深圳中学以及英孚青少儿英语达成合作ღღ◈ღ，围绕互联网教育ღღ◈ღ，为合作方提供产品研发与技术支持ღღ◈ღ。

　　作为典型的传统服务业ღღ◈ღ，教育行业整体呈现出内部结构零乱ღღ◈ღ，产品连锁集成度不高ღღ◈ღ，地域依赖性高于线上依赖性的特征ღღ◈ღ，信息化集成的需求十分迫切ღღ◈ღ，教育行业已成为当前SaaS服务的重点行业ღღ◈ღ。

　　专业教育SaaS公司占据目前教育SaaS赛道的主要部分ღღ◈ღ，以向行业B端出售SaaS服务为主要盈利模式ღღ◈ღ；工具化产品公中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 30 司以题库为重要抓手ღღ◈ღ，通过向行业内公司提供成体系和专业化的题库系统和其他工具化产品进行SaaS业务增值ღღ◈ღ；课程内容型公司以教学课程内容ღღ◈ღ、教学方法和模式为集成化产品ღღ◈ღ，为B端企业提供SaaS服务ღღ◈ღ，从而带动C端的统一目标消费群ღღ◈ღ。

　　（四）工业/产业互联网转型将是个长期过程工业/产业互联网与消费互联网的服务主体不同ღღ◈ღ，在商业模式ღღ◈ღ、产品属性ღღ◈ღ、决策流程ღღ◈ღ、人员需求等方面差别迥异ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，以企业为服务对象的业务无法向消费者业务一样裂变式发展ღღ◈ღ，工业/产业互联网转型将会是个长期的过程ღღ◈ღ，必然面临各种困难及挑战ღღ◈ღ。

　　以工业企业为例ღღ◈ღ，工业自动化系统被国外企业把控ღღ◈ღ，同时联网设备和工业设备紧耦合难以实现网络分层ღღ◈ღ。

　　西门子ღღ◈ღ、霍尼韦尔等不同企业的工业自动化设备各自是一个封闭的体系ღღ◈ღ，技术ღღ◈ღ、专利ღღ◈ღ、知识产权使系统相互隔离ღღ◈ღ，不同厂家设备相互之间很难互通ღღ◈ღ。

　　消费互联网服务的对象是个人ღღ◈ღ，决策主体明确ღღ◈ღ，决策时间短ღღ◈ღ，需求相对清晰ღღ◈ღ，消费互联网多以标准化产品吸引特定用户群ღღ◈ღ，采用产品快速迭代的方式逐步提升用户体验ღღ◈ღ。

　　工业/产业互联网服务的对象是政府ღღ◈ღ、企业等组织ღღ◈ღ，决策环节多ღღ◈ღ、决策流程长ღღ◈ღ，还会受到组织内部多种因素的干扰ღღ◈ღ，需求定位困难ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，不同组织的需中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 31 求差别迥异ღღ◈ღ，即使是同类应用ღღ◈ღ，国有企业和私营企业ღღ◈ღ、大企业和中小微企业的需求痛点也可能各不相同ღღ◈ღ。

　　此外ღღ◈ღ，企业更关注生产过程的稳定性和可靠性ღღ◈ღ，对数字化升级改造的顾虑较多ღღ◈ღ，也给产品开发带来很多困难ღღ◈ღ。

　　消费互联网应用通过一个APP能够触及到千万级甚至上亿的用户ღღ◈ღ，将流量与商业活动进行引导嫁接ღღ◈ღ，能较为容易的实现流量变现ღღ◈ღ。

　　工业/产业互联网应用大多需要对企业的生产ღღ◈ღ、服务ღღ◈ღ、管理流程进行梳理改造ღღ◈ღ，创造出新的产业形态ღღ◈ღ，实现互联网赋能ღღ◈ღ，这一过程风险大ღღ◈ღ、成本高ღღ◈ღ、耗时长ღღ◈ღ，企业主动转型的意愿并不强烈ღღ◈ღ。

　　由于需求差异大ღღ◈ღ，工业/产业互联网应用难以实现标准化ღღ◈ღ，无法把成功经验在不同行业间实现快速的复制推广ღღ◈ღ，市场规模无法快速增长ღღ◈ღ。

　　此外ღღ◈ღ，工业/产业互联网所涉及的制造业ღღ◈ღ、教育ღღ◈ღ、医疗ღღ◈ღ、金融等行业属于强监管领域ღღ◈ღ，企业开展业务必然会面临较大的监管压力ღღ◈ღ，合规成本较高ღღ◈ღ。

　　教育人才培养的规模ღღ◈ღ、结构ღღ◈ღ，以及水平尚不能满足我国实体经济特别是制造企业数字化转型升级的需求ღღ◈ღ。

　　当前高等教育体系中机械类ღღ◈ღ、电气信息类等制造业直接相关专业所占总招生比例明显下降ღღ◈ღ，与同期产业发展速度不相适应ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，当前教育课程体系对于数字化转型ღღ◈ღ、工业/产业互联网发展需要什么样的人才并无明晰的认识ღღ◈ღ，在校生复合技能培养严重不足九游J9真人游戏第一品牌ღღ◈ღ。

　　社会培养体系尚未成熟ღღ◈ღ，具备初级技能的数字人才较难以成长为高级技能人才ღღ◈ღ，严重制约着我国工业/产业互联网相关产业的持续高端化发展ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 32 四ღღ◈ღ、行业发展展望2019年是践行新发展理念ღღ◈ღ、全面建成小康社会的关键之年ღღ◈ღ，实体经济的供给侧结构性改革与互联网行业转型调整交汇共振ღღ◈ღ，行业发展面临的挑战不容忽视ღღ◈ღ，但前景依然广阔ღღ◈ღ。

　　中国人民银行调查的企业家信心指数连续两个季度回升ღღ◈ღ，2019年二季度企业家信心指数为75.8%ღღ◈ღ，比去年同期提高10.4个百分点ღღ◈ღ。

　　2019年1-4月社会融资规模增量累计为9.5万亿元ღღ◈ღ，比上年同期多1.9万亿元ღღ◈ღ，实体经济融资难的问题得到了一定缓解ღღ◈ღ。

　　减税方面ღღ◈ღ，个税专项抵扣正式实施让减税效果更显著ღღ◈ღ，全年减税规模约千亿元ღღ◈ღ，优化了国民收入分配格局ღღ◈ღ，激发了居民消费需求ღღ◈ღ；增值税改革降低了企业税率ღღ◈ღ，增强企业效益ღღ◈ღ、活力ღღ◈ღ、创新力ღღ◈ღ，为制造业的转型升级提供源源动力ღღ◈ღ。

　　降费方面ღღ◈ღ，网络降费工作稳步推进ღღ◈ღ，预计全年降低移动网络流量和中小企业宽带资费约1800亿元ღღ◈ღ，促进移动流量继续保持翻倍增长态势ღღ◈ღ，进一步降低全社会上网成本ღღ◈ღ，激发创新创业热情ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 33 2ღღ◈ღ、网络新基础加快构筑随着网络提速降费行动的深入实施ღღ◈ღ，高速ღღ◈ღ、移动ღღ◈ღ、安全ღღ◈ღ、泛在的信息基础设施加快形成ღღ◈ღ，网络供给能力加速提升ღღ◈ღ。

　　全光网覆盖将从城市进一步向乡镇ღღ◈ღ、行政村延伸ღღ◈ღ，预计年底光纤宽带用户达4.5亿户ღღ◈ღ，占比提高至95%左右ღღ◈ღ，排名全球第一ღღ◈ღ，领先日韩10个百分点以上ღღ◈ღ，固定宽带全面迈入100M时代又糙又黄的糙汉ღღ◈ღ，100M以上用户占比达85%ღღ◈ღ。

　　上网体验加速改善ღღ◈ღ，预计固定宽带的平均下载速率有望突破35Mbpsღღ◈ღ，4G网络平均下载速率有望突破25Mbpsღღ◈ღ，我国将进入全球网速较快国家行列ღღ◈ღ。

　　物联网市场将步入爆发期ღღ◈ღ，车载智能终端ღღ◈ღ、医疗健康服务ღღ◈ღ、智能城市建设等垂直领域需求的集中释放ღღ◈ღ，蜂窝物联网终端用户将突破10亿户ღღ◈ღ，加快构筑万物互联新基础ღღ◈ღ。

　　2018年9月7日发布的《十三届全国人大常委会立法规划》明确将《数据安全法》ღღ◈ღ、《个人信息保护法》等立法列入其中ღღ◈ღ。

　　此外ღღ◈ღ，区块链ღღ◈ღ、人工智能等新兴领域的立法工作也将加快推进ღღ◈ღ，为新技术ღღ◈ღ、新业务的发展提供稳定的政策预期ღღ◈ღ。

　　2019年ღღ◈ღ，互联网的监管整体将趋中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 34 严ღღ◈ღ，在鼓励创新发展的同时ღღ◈ღ，更加关注企业行为的合法合规ღღ◈ღ。

　　《电子商务法》正式生效后ღღ◈ღ，对“大数据杀熟”ღღ◈ღ、删除差评等原处于灰色地带行为的监管ღღ◈ღ，将具备明确的法律依据ღღ◈ღ。

　　例如ღღ◈ღ，美国零售总额在4月份环比下降0.2%ღღ◈ღ，工业产值环比下降0.5%ღღ◈ღ；德国预计二季度将回归疲软态势ღღ◈ღ，并将全年增速由此前的1.6%下调至0.8%ღღ◈ღ。

　　此外ღღ◈ღ，WTO改革问题ღღ◈ღ、多国进入选举期ღღ◈ღ、全球分化加剧ღღ◈ღ、中东及东北亚地缘政治冲突等问题ღღ◈ღ，都可能对本年度经济增长带来冲击ღღ◈ღ。

　　美国政府宣布对包括华为在内的我国多个企业九游J9真人游戏第一品牌ღღ◈ღ、高校和个人实施制裁ღღ◈ღ，中美经贸摩擦的战场开始向科技领中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 35 域延伸ღღ◈ღ，互联网企业技术创新面临较大风险ღღ◈ღ。

　　一是互联网企业利用国外资源将受到更大限制ღღ◈ღ，尤其是在美国设立的研发中心在人员招聘ღღ◈ღ、成果共享等方面遇到较大困难ღღ◈ღ。

　　目前ღღ◈ღ，全球最大的开源软件基金会Apache与开源代码托管平台GitHub申明可能受到美国出口管制法律的约束ღღ◈ღ。

　　如果美国的科技打压扩大化ღღ◈ღ，我国互联网企业的将无法获得新版的开源软件授权ღღ◈ღ，难以实现产品迭代更新ღღ◈ღ，拓展海外市场也将面临诸多法律风险ღღ◈ღ。

　　随着高等教育的普及ღღ◈ღ，中国每年普通高等教育毕业人数由1999年的84.8万人提升至2018年的820万ღღ◈ღ。

　　充沛的智力资本供给ღღ◈ღ、相对低廉的工资不但吸引很多跨国企业在中国设立研发中心ღღ◈ღ，更成为我国互联网企业通过高强度的研发实现迭代创新ღღ◈ღ、后发赶超的关键动力ღღ◈ღ。

　　2018年ღღ◈ღ，百度的研发投入为23亿美元ღღ◈ღ，仅为谷歌的十分之一ღღ◈ღ，但百度雇佣的研发人员达2.2万名ღღ◈ღ，为谷歌的一半左右（4.2万人）ღღ◈ღ。

　　2010年以来ღღ◈ღ，我国15-65岁劳动年龄人口占比下降ღღ◈ღ，人口红利开始消失ღღ◈ღ，劳动力密集型行业招募工人的难度持续加大ღღ◈ღ。

　　目前ღღ◈ღ，90后逐渐成为职场主力ღღ◈ღ，他们普遍强调工作与生活的平衡ღღ◈ღ，并不一味青睐程序员这种高科技产业线”事件的爆发预示着支撑我国互联网行业二十年高速发展的智力红利即将见顶ღღ◈ღ，未来科技行业用工成本将持续提升ღღ◈ღ，需要尽早转变企业的发展模式ღღ◈ღ，通过提升工作质量而中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 36 非延长工时来实现技术创新ღღ◈ღ，获取竞争优势ღღ◈ღ。

　　3ღღ◈ღ、互联网平台治理问题凸显随着互联网与经济社会各领域的广泛融合ღღ◈ღ，将出现众多新型平台企业ღღ◈ღ，数据竞争ღღ◈ღ、社会责任ღღ◈ღ、算法价值观ღღ◈ღ、平台垄断等治理难题也将持续涌现ღღ◈ღ，平台治理的复杂性进一步提升ღღ◈ღ。

　　出现了新浪微博起诉脉脉非法使用微博用户信息ღღ◈ღ、顺丰与菜鸟数据大战ღღ◈ღ、马蜂窝涉嫌抄袭竞品网站的用户点评信息等一系列关于数据的纠纷事件ღღ◈ღ。

　　平台模式下数据流动与数据保护的矛盾与冲突关系到平台核心商业模式的合法性与合理性ღღ◈ღ，将成为平台治理亟待解决的重要议题ღღ◈ღ。

　　然而ღღ◈ღ，算法作为新型生产力代表ღღ◈ღ，极有可能涉及到平台商业机密ღღ◈ღ，如何对其进行有效监管ღღ◈ღ，面临许多困难ღღ◈ღ，这也是平台治理需要关注的重要内容ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 37 （三）行业将持续健康发展2019年ღღ◈ღ，随着供给侧结构性改革的深入推进ღღ◈ღ、各项政策的落地实施ღღ◈ღ、新一代信息技术加速渗透ღღ◈ღ，人们日益增长的智能化ღღ◈ღ、高端化ღღ◈ღ、品质化的消费升级需求将不断释放ღღ◈ღ，推动我国互联网行业持续健康发展ღღ◈ღ，进一步加快与实体经济融合ღღ◈ღ，带动新技术广泛应用和新业务不断拓展ღღ◈ღ。

　　预计我国互联网行业将持续降速提质ღღ◈ღ，2019年上市互联网企业营收将突破2.2万亿ღღ◈ღ，增速区间为20%-30%ღღ◈ღ。

　　业务结构持续优化又糙又黄的糙汉ღღ◈ღ，电子商务ღღ◈ღ、社交网络ღღ◈ღ、游戏和搜索等互联网行业传统业务增速普遍趋缓ღღ◈ღ，行业加速转型ღღ◈ღ。

　　游戏领域ღღ◈ღ，各大游戏企业全面开展海外平台布局ღღ◈ღ，强化对于用户的深度运营ღღ◈ღ，未来游戏产业走出去将进一步拓宽ღღ◈ღ。

　　电商领域ღღ◈ღ，当前电商规模已经进入平稳增长的阶段ღღ◈ღ，行业将持续探索智能零售ღღ◈ღ、社交电商等各类新业态ღღ◈ღ，探索突破新空间ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 38 图19互联网行业发展趋势预测二是新动能有望加速形成ღღ◈ღ。

　　5G方面ღღ◈ღ，2019年是5G商用部署的关键之年ღღ◈ღ，产学研用将合力推进标准ღღ◈ღ、研发ღღ◈ღ、试验和安全配套相关工作ღღ◈ღ，加速产业链的成熟ღღ◈ღ。

　　云计算方面ღღ◈ღ，《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》深入推进ღღ◈ღ，云计算供应商将开展差异化创新ღღ◈ღ，推出垂直化ღღ◈ღ、定制化解决方案ღღ◈ღ，加快金融ღღ◈ღ、教育ღღ◈ღ、医疗等众多行业上云ღღ◈ღ。

　　人工智能方面ღღ◈ღ，计算机视觉ღღ◈ღ、自然语音处理ღღ◈ღ、人机交互等技术将加速在广告ღღ◈ღ、媒体ღღ◈ღ、医疗ღღ◈ღ、制造等传统领域渗透融合ღღ◈ღ，催生出多种创新应用场景ღღ◈ღ，衍生出众多新业态ღღ◈ღ。

　　消费互联网时代ღღ◈ღ，为争夺用户流量逐渐形成了阿里ღღ◈ღ、腾讯两大生态体系ღღ◈ღ，两大巨头在支付ღღ◈ღ、电商ღღ◈ღ、出行ღღ◈ღ、送餐等领域积极布局ღღ◈ღ，两极格局分化明显ღღ◈ღ。

　　同时ღღ◈ღ，互联90 95 100 105 110先行合成指数一致合成指数预测中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 39 网领域的投资人厌倦了争夺消费者的烧钱大战ღღ◈ღ，更关注企业的持续盈利能力ღღ◈ღ，to B业务价值凸显ღღ◈ღ。

　　行业竞争格局将发生改变ღღ◈ღ，越来越多的龙头企业和创业公司ღღ◈ღ，围绕着to B市场进行布局ღღ◈ღ，未来在工业/产业互联网的各垂直领域还会不断涌现新模式ღღ◈ღ、新业态ღღ◈ღ，有望诞生出一批to B的平台型领军企业ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 40 附件ღღ◈ღ：互联网景气指数测算方法1.景气指数概念互联网行业发展景气指数是通过选取一系列与互联网行业发展周期波动存在明确相关关系的行业发展指标ღღ◈ღ，利用统计方法计算得出的景气合成指数ღღ◈ღ。

　　其中ღღ◈ღ，先行指数是在互联网经济全面增长或衰退尚未来临之前就率先发生波动的指数ღღ◈ღ，它揭示了互联网行业未来的变化趋势ღღ◈ღ，预示着未来行业的发展走势和可能出现的周期性变化ღღ◈ღ。

　　一致指数是伴随着互联网经济的周期波动而变化的指标ღღ◈ღ，反映了行业当期变动情况ღღ◈ღ，是对当前互联网行业运行总体情况的描述ღღ◈ღ。

　　滞后指数是在互联网经济周期发生波动后才显示作用的指标ღღ◈ღ，刻画了行业的历史变化规律ღღ◈ღ，是对互联网行业总体运行中已出现周期波动的确认ღღ◈ღ。

　　数值大于100ღღ◈ღ，表示与基期相比互联网行业发展景气ღღ◈ღ；数值小于100ღღ◈ღ，表示与基期相比互联网行业发展不景气ღღ◈ღ。

　　2.景气指数的计算过程（1）指标选取景气指数指标的选取要遵循以下原则ღღ◈ღ：①指标的经济含义ღღ◈ღ；②指标变动的协调性ღღ◈ღ；③指标变动的灵敏度ღღ◈ღ；④指标的代表性ღღ◈ღ；⑤指标的稳定性ღღ◈ღ；⑥指标的时效性ღღ◈ღ；⑦数据的可获得性ღღ◈ღ。

　　基于以上标准ღღ◈ღ，2015年-2018年我们已连续四年编制并对外发布了互联网行业发展景气指数ღღ◈ღ，对我国互联网行业的发展态势进行了有效ღღ◈ღ、持续的跟踪监测ღღ◈ღ。

　　当前ღღ◈ღ，互联网与经济社会各领域融合发展不断深化ღღ◈ღ，正逐步由消费互联中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 41 网向工业/产业互联网渗透ღღ◈ღ，景气指数也需要顺应趋势ღღ◈ღ，以便更有效地反映行业景气程度ღღ◈ღ。

　　宏观经济层面从大处着眼ღღ◈ღ，反映互联网发展的宏观背景情况ღღ◈ღ，指标包括ღღ◈ღ：人均可支配收入ღღ◈ღ、工业增加值ღღ◈ღ、第三产业增加值ღღ◈ღ。

　　基础能力层面立足信息通信业ღღ◈ღ，从网络ღღ◈ღ、终端ღღ◈ღ、用户的发展情况来反映支撑互联网行业发展的基础能力ღღ◈ღ，指标包括ღღ◈ღ：移动互联网接入流量ღღ◈ღ、宽带用户数ღღ◈ღ、固定互联网宽带接入流量ღღ◈ღ、固定资产投资完成额ღღ◈ღ、联网终端出货量ღღ◈ღ、数据流量资费ღღ◈ღ。

　　行业发展层面从行业自身视角ღღ◈ღ，反映行业运行的总体态势ღღ◈ღ，指标包括ღღ◈ღ：上市互联网企业市值ღღ◈ღ、上市互联网企业营收ღღ◈ღ、互联网投融资ღღ◈ღ。

　　业务发展层面对行业细化分解ღღ◈ღ，分别从生活性业务和生产性业务的角度刻画行业发展态势ღღ◈ღ，其中反映生活性业务发展状况的指标包括ღღ◈ღ：网络游戏市场规模ღღ◈ღ、网络视频日均点播量ღღ◈ღ、微信月度活跃用户数ღღ◈ღ、搜索引擎市场规模ღღ◈ღ、云计算市场规模ღღ◈ღ；反映生产性服务发展状况的指标主要是网络零售交易额ღღ◈ღ、电子支付业务量ღღ◈ღ、能源互联网活跃度指数ღღ◈ღ。

　　（2）指标整理及分组完成指标选取后整理2014年以来的相关数据ღღ◈ღ，首先利用季节调整方法（如X11ღღ◈ღ、X12等）对数据去除季节影响因素ღღ◈ღ。

　　将其他指标与基准指标计算时差相关系数ღღ◈ღ，选取最大相关系数所对应的先行（一致或滞后）期数作为判断指标分类的依据ღღ◈ღ。

　　根据上述算法ღღ◈ღ，互联网行业发展中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 42 景气指数指标分类如下表所示ღღ◈ღ。

　　附表1互联网行业发展景气指数指标分类先行指标一致指标滞后指标宏观经济ღღ◈ღ：1ღღ◈ღ、人均可支配收入基础能力ღღ◈ღ：2ღღ◈ღ、联网终端出货量3ღღ◈ღ、数据流量资费行业发展ღღ◈ღ：4ღღ◈ღ、互联网投融资基础能力ღღ◈ღ：5ღღ◈ღ、宽带用户数6ღღ◈ღ、移动互联网接入流量7ღღ◈ღ、固定互联网宽带接入流量行业总体ღღ◈ღ：8ღღ◈ღ、上市互联网企业市值9ღღ◈ღ、上市互联网企业营收业务发展ღღ◈ღ：10ღღ◈ღ、网络零售交易额11ღღ◈ღ、网络游戏市场规模12ღღ◈ღ、搜索引擎市场规模13ღღ◈ღ、微信月度活跃用户数14ღღ◈ღ、网络视频日均点播量15ღღ◈ღ、电子支付业务量16ღღ◈ღ、云计算市场规模17ღღ◈ღ、能源互联网活跃度指数宏观经济ღღ◈ღ：18ღღ◈ღ、工业增加值19ღღ◈ღ、第三产业增加值基础能力ღღ◈ღ：20ღღ◈ღ、固定资产投资完成额在先行指标体系中ღღ◈ღ，人均可支配收入和数据流量资费都是影响未来互联网业务消费的重要因素ღღ◈ღ；智能终端的迅速普及是移动互联网发展的重要基础ღღ◈ღ，联网终端出货量能够体现出互联网行业持续发展的潜力ღღ◈ღ；互联网投融资是促进互联网行业快速发展的关键驱动力量ღღ◈ღ，其活跃程度能够反映出未来互联网行业的发展趋势ღღ◈ღ。

　　在一致指标体系中ღღ◈ღ，宽带用户数ღღ◈ღ、移动互联网接入流量ღღ◈ღ、固定互联网宽带接入流量等指标能够实时反映出互联网业务的使用情况ღღ◈ღ；上市互联网企业的营收ღღ◈ღ、市值是反映互联网行业发展景气情况的重要指标ღღ◈ღ；网络游戏ღღ◈ღ、网络视频ღღ◈ღ、社交网络ღღ◈ღ、搜索引擎是重要的互联网生活性业务ღღ◈ღ，其业务规模的变化情况也能有效反映出互联网行业发展的景气程度ღღ◈ღ；电子商务ღღ◈ღ、互联网金融ღღ◈ღ、能源互联网活跃度指数则从生产性服务角度反映互联网的融合渗透情况ღღ◈ღ。

　　中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 43 在滞后指标体系中ღღ◈ღ，工业增加值ღღ◈ღ、第三产业增加值与互联网业务发展ღღ◈ღ、互联网在经济社会各领域的融合程度相关ღღ◈ღ，滞后于互联网行业发展ღღ◈ღ；固定资产投资行为受当期经营情况和未来发展预期所影响ღღ◈ღ，固定资产投资完成额属于滞后指标ღღ◈ღ。

　　总体来看ღღ◈ღ，先行指标和滞后指标相对较为稳定ღღ◈ღ；一致指标由于互联网行业创新活跃ღღ◈ღ，未来仍需要根据行业发展情况适时调整ღღ◈ღ，包含更多工业/产业互联网相关业务指标ღღ◈ღ。

　　（3）指标去量纲化第一步ღღ◈ღ：求出其对称变化率ღღ◈ღ，即变化率不是对本期或上期为基数求得ღღ◈ღ，而是以两者的平均基数求得ღღ◈ღ。

　　设指标Yij(t)为第j指标组的第i个指标ღღ◈ღ，j=1,2,3分别代表先行ღღ◈ღ、同步ღღ◈ღ、滞后指标组ღღ◈ღ，i=1,2ღღ◈ღ，…ღღ◈ღ，kj是组内指标的序号ღღ◈ღ，kj是第j指标组的指标个数ღღ◈ღ。

　　首先求标准化因子Aijღღ◈ღ：Aij =∑ Cij(t)nt=1n 1用Aij将Cij(t)标准化ღღ◈ღ，得到标准化变化率Sij(t)ღღ◈ღ：中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 44 Sij(t) =Cij(t)Aij第二步ღღ◈ღ：求出先行ღღ◈ღ、同步ღღ◈ღ、滞后三组指标的组内ღღ◈ღ、组间平均变化率ღღ◈ღ，使得三类指数可比ღღ◈ღ。

　　求出先行ღღ◈ღ、同步ღღ◈ღ、滞后指标组的平均变化率Rj(t): Rj(t) =∑ Sij(t) ×ωijkji=1∑ ωijkji=1ωij是第j组的第i个指标的权数ღღ◈ღ，当使用等权数时ღღ◈ღ，ωij=1ღღ◈ღ。

　　计算标准化平均变化率Vj(t)ღღ◈ღ：Vj(t) =Rj(t)Fj(t)用同步指标序列的平均变化率的振幅去调整先行指标序列和滞后指标序列的平均变化率ღღ◈ღ，其目的是把三个指数当做一个协调一致的体系来应用ღღ◈ღ。

　　求初始合成指数令Ij(1) = 100ღღ◈ღ，则合成指数为Ij(t) = Ij(t 1) ×200 + Vj(t)200 Vj(t)（4）趋势调整趋势调整这一步骤是使三个指标组得到的合成指数的趋势与计中国互联网行业发展态势暨景气指数报告（2019） 45 算同步指数组中被采用序列的趋势平均值一致而进行的ღღ◈ღ。

　　中国信息通信研究院地址ღღ◈ღ：北京市海淀区花园北路52号邮政编码ღღ◈ღ：100191 联系电话 传真/p>

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